科技与消费谁将执牛耳

2019-08-05 15:18:14   评论(0
来源:温州商报         字号:T T
摘要:上周指数一路下行。受制于美方突发性增加关税的利空影响,上周五市场跳空低开,与此同时量能始终不能放大,板块反复轮动的特征依然比较明显。上证指数周下跌2.6%,创业板周下跌0.3%,市场风格明显偏于科技成长主线……

上周指数一路下行。受制于美方突发性增加关税的利空影响,上周五市场跳空低开,与此同时量能始终不能放大,板块反复轮动的特征依然比较明显。上证指数周下跌2.6%,创业板周下跌0.3%,市场风格明显偏于科技成长主线。笔者想要强调的是,当下有必要重点关注市场风格的切换。

细心的投资者已经发现,近期如贵州茅台、海天味业等前期大消费的中军已经开始高位滞涨、震荡下跌,涪陵榨菜更为极端,业绩大幅不及预期,股价两天跌去近20%。业绩对于消费白马股就是生命线,一旦不及预期就会造成筹码松动。大消费同时也是资金抱团产生的跟风行情,而认可这一逻辑的资金如果接不上力,则会从本质上影响白马行情的推进。目前而言,虽未有终结大消费行情的外力出现,但仍有不少白马股的业绩增速已出现下滑,估值也有一定偏高,同时间人民币贬值,美股大幅下跌,这些也会成为资金流出的推手。

与大消费的力不从心相比,有业绩的科技股似乎开始成为市场的领涨方向。首先科创板让人出乎意料,第一批科创股的持续走强吸引增量资金快速涌入,对科技成长有带动效应。其次,沪电股份、立讯精密等为首的科技股展现了亮眼的业绩预告,市场关注度进而持续升温。另一个细节,近一周北向资金净买入最多的是立讯精密,而净卖出最多的是贵州茅台。

种种迹象表明,消费白马已有松动迹象,绩优科技股则有起风之势。

短期而言,主板市场依然缺乏一个有效的赚钱效应,成交量始终不能放大,行情有如嚼蜡。但是企稳反弹已经不远了。利空的冲击往往有“一而再,再而衰,三而竭”的特征,持续的贸易摩擦对A股的影响已逐渐弱化,科创板分流效应也已有极端之势,并且技术形态上指数仍未破位,总体仍在震荡格局中。因而在当下多空交织的阶段,立足存量博弈逻辑,以2800-3100点大区间震荡为主基调,采准板块轮动节奏,优选绩优个股,定能在接下来的行情中抓住机会。


网络编辑:王芳芳

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